第714章 陈默的小报告

《关于互联网金融借贷平台业务风险及监管建议的反馈报告》

陈默一页页翻阅着报告，时而点头，时而在关键处用红笔圈画批注。

他眉头微蹙，笔尖在纸面上沙沙作响，偶尔停下来沉思片刻，又继续修改。

整整一天，除了处理日常审批和签字，他几乎把所有时间都花在了这份报告上。窗外的天色渐渐暗了下来，夕阳的余晖透过玻璃洒在桌面上，映出他专注的侧影。

终于，他放下笔，长舒一口气，满意地审视着最终定稿。

既然要给老马“加速”，总得先抛点诱饵，让他心甘情愿咬钩。

张小龙负责的“微贷”，就像操场上的一个陷阱，表面铺着和周围一样的绿色草皮，底下却暗藏危机。而陈默要做的，就是给老马指一条“冥路”，让他以为这条路畅通无阻。

其实，陈默并不推崇或者说很反感这种消费贷模式。

对于有一定社会经验、急需短期周转的人来说，它或许能解燃眉之急。

但如果过度推广，对那些缺乏自控力的年轻人，尤其是大学生一个月两千左右的生活费，通过消费贷硬上什么iPhone、数千上万元的包包，鞋子。

它就会像赌博一样，一步步扭曲他们并无成熟的消费观，甚至毁掉他们的未来。

陈默在报告末尾特意加了一段“合订版”内容，既有对过往政策的梳理和回顾，也有对未来风险的预判。

剩下的，就只能交给时间和运气了。

他能做的，也就这么多了……

这次的渠道他选择的是红桃K。

《关于互联网金融借贷平台，业务风险及监管建议的反馈报告》

「.某集团依托旗下金融平台生态，通过“花呗”“借呗”等产品开展消费信贷业务，并利用资产证券化（ABS）实现快速扩张。

其业务虽冠以“互联网科技创新”之名，实质已具备高杠杆、期限错配、风险传染等金融系统性风险特征，需引起监管高度警惕。

主要风险点如下.

业务模式风险：采用“联合贷款+ABS循环“模式，以不足2%的资本金撬动万亿级信贷规模，杠杆率超100倍（远超商业银行10倍监管红线）。

该模式规避传统银行资本充足率要求，一旦底层资产质量恶化，极易引发连锁性流动性危机。

用户结构风险：产品通过游戏化设计诱导年轻群体过度负债，据公开数据显示，其用户中30岁以下占比达50%，其中25岁以下用户占比超过70%，存在明显的客群下沉风险。（详见附件）

系统性风险隐患：该平台已深度连接银行、基金、保险等各类金融机构，若发生风险事件，恐将引发市场恐慌，最终可能由公众和财政买单，造成重大社会影响，误国误民。

前有美国次贷危机教训，2008年雷曼兄弟倒闭源于ABS底层资产质量恶化，该平台这种模式虽分散但规模更大。

现有去年下半年开始的P2P金融平台爆雷潮，90%平台因资金池和期限错配倒闭，一片狼藉，该平台这种模式虽规范，但杠杆风险相似，而且更高。

最后，该业务创新模式值得肯定，但当前监管框架已严重滞后其风险积累。需引起有关部门联合重视，防微杜渐。

特此建议立即将其纳入系统重要性金融机构监管名单，避免重蹈“先放任、后整治”的P2P覆辙，让民众财产蒙受不可弥补的损失。

附件：

某集团ABS发行规模及杠杆测算表（2013~2015年度）

该平台业务用户年龄及负债结构抽样数据（供参考）

国际监管对比案例（如PayPal监管模式）

陈默 2016年1月9日」

“呵~看来陈默这小子最后一段话是话里有话啊，明显是对之前P2P预警未被采纳有意见，怪咱们没有重视。”

“其实这家伙视野还是窄了，大局还是要看的，P2P作为‘普惠金融’的代表，填补了传统银行未能覆盖的小微企业和个人借贷需求空白，其实咱们一开始的初衷是好的，从07年开始发展还是很不错的，谁知发展到现在变成这个样子。”

“任何金融创新都要经历'观察-规范-完善'的过程，这次P2P的教训，为我们积累了宝贵的监管经验。”

“那这次陈默提交的这份反馈，要不要把对方负责人叫过来谈一下.”

“不急，打草惊蛇不可取，万一蛇都跑光了怎么办，先等等，我想看看这条船上究竟有多少蚂蚁想要上树，到时候再一锅端。”

“那前两天微信突然申请借贷资质？是不是要卡一下？”

“不仅不要卡，还要特事特办。既然有人想'明知山有虎，偏向虎山行'，我们不妨成全他。”

“其实陈默此人的建言建策还是颇有前瞻性的，无论是之前互联网+的理念提出，还是P2P的预警，再加上这次.”

“我明白你的意思，怕寒了这小子的心是吧？那份金融科技监管征求意见稿原定什么时候发布？”

“计划是春节后。”

“提前到下周吧。”

“也好，我去就安排。”

打完小报告，陈默只得到对方回复的两个字“收到。”

然后就没有然后了，难道又像上次一样石沉大海？

声音不受重视，那么就代表着实力还不够大，这反而激起陈默的胜负欲。

既然声音不够响亮，那就让彼岸成长为谁都无法忽视的庞然大物。

就在他以为这次又无疾而终的时候，转机悄然而至。

1月18日，银监会突然发布《网络借贷信息中介机构业务活动管理暂行办法（征求意见稿）》。

1月18日，为规范网络借贷信息中介机构业务活动，促进网络借贷行业健康发展，更好满足小微企业和个人投融资需求。

银监会会同各部门研究起草了《网络借贷信息中介机构业务活动管理暂行办法（征求意见稿）》，并征求了相关部门的意见，现向社会公开征求意见，意见反馈截至时间为2016年2月17日。

这份国内首个P2P监管文件，犹如一记惊雷炸响在金融科技领域，数以千计的P2P平台鸡飞狗跳。

这天深夜，阿里大厦依然灯火通明。

顶层会议室的落地窗外，钱塘江的夜色被霓虹点亮，而室内的气氛却凝重如铁。

老马召集蚂蚁金服核心成员连夜解读文件，会议室的白板上写满了密密麻麻的分析要点。

大家一番讨论，一致认为这十二道禁令如同那班师回朝的金牌，令目前国内近5000家P2P平台数量骤减，最终只能活下来数十家进入规范发展时代，利于投资者甄别平台合理投资。

“.监管收紧对我们而言，利空出尽就是利好。

那些野路子的P2P平台死绝了，用户可选择的余地变少，这些钱没有了去处，自然会涌向我们支付宝的‘花呗’和‘借呗’，所以反而是好事，可以想见未来我们用户将会大大增加.

这次过后，我们要同意一下口径，我们做的不是金融杠杆，而是科技赋能金融这种更健康模式.”

他转身在白板上写下“TechFin”几个大字，“这就是我们的新战略，科技驱动金融，将贯穿蚂蚁发展的始终。”

彭雷适时插话，“这两天我接到消息，微信最近好像也在谋划互联网金融的小额信贷业务，好像叫什么微贷。”

“微贷？”老马轻笑一声，像听到一个过时的笑话，不禁冷哼一声，“现在陈默看政策落地，才想起来搞互联网金融，就像美团都一家独大了，你弄个饿了么想要抢团购业务，看看现在什么局面抢的过么？

想要做事也不看看什么时候，我们都4G了，他们还在2G徘徊。

真是干大事而惜身，一点冒险精神都没有，不成气候，不必理会，光那些金融资质和牌照就够他们喝一壶的，做好我们自己的事情。”

“明白。”

“接下来我公布一下人事调整，原蚂蚁金服CEO彭雷升任蚂蚁金服董事长，CEO职位由井贤东接任。

今年我们的目标是完成B轮融资，同时继续推动TechFin战略和启动全球化布局，同时大力宣传推广‘借呗’和‘花呗’让我们的产品深入人心。”

彭雷和井贤东对视一眼，目光火热，点头称是，两人丝毫不怀疑阿里这个掌舵人的眼光和

“.记住，我们首先是科技公司，其次才是金融公司。

短期阵痛不可避免，需要我们提前做好准备，不过鞋子落地后，后面将会是一片坦途。

还需诸君多努力！”

“是！”

“散会！”

会议后，老马揉了揉略微有些发胀的太阳穴，与蚂蚁金服的未来逐渐清晰比起来，淘宝面临的挑战才更加艰巨。

京东那套斥资数百亿打造的物流体系确实棘手，顺丰的运力加上蜂鸟的末端配送，让“快”这个维度成了淘宝的软肋。

这种强大的变态的物流能力，完全不是菜鸟网络联合三通一达能媲美的。

他看过数据报告，淘宝跟京东的物流速度平均有2天的差距，所以从‘快’这个层面，淘宝是没有竞争力的。

其实京东喊出的那句‘多快好省’已经说出了电商的本质，既然“快”上难以超越，那就必须在“多、好、省”上做文章。

所以接下来，无论是淘宝、天猫还是蚂蚁金服，都有一场历久弥坚的硬仗要打。

既然要打仗，那就需要做战前动员，让所有人以更加饱满的姿态投入战斗。

而这正是他所擅长的事情。

凌晨三点，一封题为《能够996是修来的福报》的内部信悄然发往全体阿里员工的邮箱.